Az értékpapír fogalma alatt valamilyen vagyoni értékre vonatkozó követelést megtestesítő forgalomképes okiratot értünk. Az értékpapír ezért közgazdasági lényegét tekintve a különböző időpontbeli pénzek cseréjének eszköze.
A dematerizált értékpapír, elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adat.
Az értékpapírok közös sajátosságaik:
- Mindaddig, amíg az értékpapír létezik, fennáll a benne megtestesülő követelés is, az adós tehát csak a papír ellenében köteles, ill. jogosult teljesíteni.
- A papírbank foglalt jogok élvezője nem lehet más, mint a papír tulajdonosa, ill. az általa megjelölt személy.
- Az értékpapírban megtestesült követelés átruházása csak a papír átruházásával lehetséges, az értékpapír átruházása azonban egyben a követelés átruházását is jelenti.
Néhány fontosabb csoportosítási szempont:
- 1. Az értékpapírban foglalt jog alapján:
- Pénzkövetelést megtestesítő. Ezek a leggyakoribbak. Pl.: állampapírok, pénztárjegyek, letéti jegyek.
- Tulajdonosi jogot megtestesítő. Pl.: részvények.
- Áruval kapcsolatos jogot megtestesítő értékpapírok. Pl.: közraktárjegy.
- 2. Kibocsátók szerint
- állam által,
- pénzintézetek által,
- vállalkozások által,
- önkormányzatok által kibocsátott értékpapírok.
- 3. Az értékpapír hozama alapján.
- Fix kamatozású. Már a papír megvásárlásakor pontosan tudhatjuk előre, hogy a futamidő lejáratakor mekkora kamatra fogunk szert tenni.
- Változó kamatozású. Valamilyen változó jellegű paraméterhez kötött. Ez lehet, pl. a jegybanki alapkamat.
- Változó hozamú. Pl. a részvény. A hozam nem kamatot jelent, hanem a részvények estében a részvény után járó osztalékból, valamint a vételi és eladási árfolyam különbözetéből tevődik össze.
- Nem kamatozó értékpapír. Pl. csekk.
- 4. Az értékpapír futamideje alapján
- rövid, (1 évnél rövidebb)
- középhosszú, (1-3 év)
- hosszú, (3 évnél hosszabb)
- lejárat nélküli értékpapírok.
- 5. Az értékpapír átruházhatósága alapján
- bemutatóra szóló,
- névre szóló értékpapírok.
Az értékpapírokba történő befektetéseknél figyelembe veendő szempontok
A befektetések közötti választás főbb szempontjai:
- Biztonság. A legnagyobb biztonságot az állampapírok jelentik, hiszen ezek és kamataik visszafizetéséért az állam teljes körű garanciát vállal. A bankok által kibocsátott értékpapírok biztonságát növeli az OBA megléte. Gazdálkodó szervezetek által kibocsátott értékpapírok biztonságát a kibocsátó jó üzleti hírneve támasztja alá.
- A szabad pénzeszközök időbeli megoszlása. A befektetések előtt feltétlenül mérlegelni kell, hogy mennyi ideig állnak rendelkezésre szabad pénzeszközeink.
- A hozam. A magasabb hozam rendszerint nagyobb kockázattal jár együtt.
- A lekötés.
- A másodlagos piac megléte. Bizonyos értékpapírok esetében, amelyek lejárat nélküliek, vagy a lejárat előtt a kibocsátó nem vállalja a papír visszavásárlását, mérlegelni kell, hogy vajon létezik-e a papíroknak másodlagos piacuk, ahol a papírt bármikor el lehet adni, pl. értéktőzsde.